Question

Ativo Circulante 800 (Financeiro 200 e Operacional 600); Ativo Não Circulante 800 (Investimentos 300, Imobilizado 400 e Intangível 100); Passivo Circulante 600 (Financeiro 200 e Operacional 400); Passivo Não Circulante 500 (Empréstimos); Patrimônio Líquido 500 (Capital Social 350 e Reservas de Lucros 150).

Diante dos dados apresentados, demonstre e informe, como é financiada a necessidade de Capital de Giro (NCG) da empresa citada.

Answer 1

Olá, Michele.

Para calcular a NCG, é preciso que se faça uma reclassificação do Ativo e do Passivo Circulantes da empresa em Ativo Circulante Financeiro (ACF), Passivo Circulante Financeiro (PCF), Ativo Circulante Operacional (ACO) e Passivo Circulante Operacional (PCO).
No ACF e no PCF ficam as contas que não diretamente relacionadas ao ciclo operacional da empresa. No ACO e no PCO ficam as contas diretamente relacionadas ao ciclo operacional da empresa.
As contas pertencentes ao ACO são Estoques e Clientes (ou Duplicatas a Receber, ou Contas a Receber). As contas pertencentes ao PCO são Fornecedores (ou Contas a Pagar, ou Duplicatas a Pagar), Salários a Pagar e Impostos a Pagar.
Para o bom funcionamento da empresa, suas aplicações operacionais (ACO) devem estar financiadas por fontes de recursos também operacionais (PCO).
Surge daí, portanto, o conceito da NCG, expresso pela seguinte relação: NCG = ACO - PCO. 
Se a empresa apresenta NCG > 0, ou seja, ACO > PCO, ela pode estar com estoques e não ter capital de giro para pagar as suas contas.
No caso do exercício, temos ACO = 600 e PCO = 400 ⇒ NCG = ACO - PCO = 200.
Como o PCF da empresa tem exatamente o valor de 200, isto significa que o capital de giro da empresa está sendo financiado pelo PCF. O PCF é constituído pelas contas de empréstimos e financiamentos de curto prazo (Duplicatas Descontadas. Empréstimos de Curto Prazo e Financiamentos de curto prazo).
Conclusão: o capital de giro da empresa é financiado por empréstimos e financiamento de curto prazo.