Question

Em 23/01/2017, quando as ações BBAS3 tipo ON, do Banco do Brasil S/A, estavam cotadas a R$ 31,04, um investidor, apostando que o preço das ações estará ao redor de R$ 31,22 na data de vencimento das opções (20/02/2017), estrutura uma operação butterfly com as seguintes opções:

*BBASB30, preço de exercício = R$ 30,22, prêmio = R$ 1,05.
*BBASB31, preço de exercício = R$ 31,22, prêmio = R$ 0,58.
*BBASB32, preço de exercício = R$ 32,22, prêmio = R$ 0,26.

A respeito das características da operação, julgue as afirmações a seguir:

I. Ao estruturar a operação butterfly, o investidor comprará 01 BBASB30 e pagará R$ 1,05; venderá 02 BBASB31 e receberá R$ 1,16; comprará 01 BBASB33 e pagará R$ 0,26.
II. Na data da operação, o investidor receberá R$ 0,15.
III. O investidor conseguirá o lucro máximo na operação se o preço das ações BBAS3, na data de vencimento das opções, atingir R$ 31,22.
IV. O investidor terá prejuízo na operação se o preço das ações BBAS3, na data de vencimento das opções, atingir R$ 30,22 ou menos, ou atingir R$ 32,22 ou mais.
V. O investidor não terá lucro nem prejuízo se na data de vencimento das opções as ações BBAS3 estiverem cotadas a R$ 30,22 ou R$ 32,22.

Estão CORRETAS as afirmações:

a) I, II e III, apenas.
b) I, III, IV e V, apenas.
c) I, II, III, IV e V.
d) II, III e V, apenas.
e) I, III e IV, apenas.

(Matéria: Mercado de Capitais e Derivativos)

Answer 1

e) I, III e IV, apenas.