Question

Um investidor pretende formar uma carteira com ações PN das Cias. A e B. Os coeficientes beta das ações das duas companhias são, respectivamente, 1,10 e 1,20. A carteira será formada por 70% de ações da Cia. A e 30% por ações da Cia. B. A taxa de juros livre de risco é 7% a.a. e a taxa de retorno da carteira de mercado é 14% a.a. Com base no modelo CAPM, quais os valores do coeficiente beta e da taxa de retorno da carteira pretendida pelo investidor?


Coeficiente beta da carteira = 2,30; taxa de retorno da carteira = 23,10%.


Coeficiente beta da carteira = 1,32; taxa de retorno da carteira = 16,24%.


Coeficiente beta da carteira = 1,13; taxa de retorno da carteira = 14,91%.


Coeficiente beta da carteira = 1,17; taxa de retorno da carteira = 15,19%.


Coeficiente beta da carteira = 0,9167; taxa de retorno da carteira = 13,42%.

Answer 1

tentei entender, mais esta muito complicado. 

parabéns para quem conseguir responder essa pergunta.

Answer 2

O coeficiente Beta da carteira vai ser a soma dos betas das duas ações, ponderadas pela percentagem de suas participações:

$\beta_c=0,7.1,10+0,3.1,2=1,13$

Para encontrar a taxa de retorno da carteira, primeiro temos que calcular a taxa de retorno de cada um dos ativos através da seguinte equação:

$E(r)=R_j+\beta.PRM \quad onde$

E(r) = retorno esperado do ativo
Rj = taxa de juros livre de risco
β = coeficiente beta do ativo
PRM = prêmio de mercado, ou seja, a diferença entre a taxa de retorno do mercado e a taxa livre de risco.

Logo, para o ativo A temos:
$E(r)=0,07+1,1.(0,14-0,07)=0,147$

Para o ativo B:
$E(r)=0,07+1,2.(0,14-0,07)=0,154$

Sendo assim, o retorno da carteira será a soma dos retornos dos ativos A e B ponderados pelas suas participações na carteira:

$E_c(r)=0,7.0,147+0,3.0,154=0,1029+0,0462=0,1491=14,91$%