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Rui Barbosa pretendia estimular a atividade econômica por meio da injeção de dinheiro na economia, acreditando que isto faria o mercado interno crescer, e com a demanda fazer crescer também a produção nacional.
Este projeto, contudo, fez com que a inflação crescesse de maneira assustadora, e o projeto acabou mergulhando o país em uma crise econômica, conhecida como Encilhamento. Isto aumentou as dívidas externas do Brasil, fez com que muitos negócios falissem e mergulhou a República recém-fundada em uma crise política.
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