Question

Passo 03:
Luiz possui dificuldades na administração do caixa da sua empresa. Problemas com capital de giro e
fluxo de caixa são recorrentes. Com a queda das vendas, o empresário precisou recorrer a
empréstimos bancários para cobrir o déficit de caixa.
Ao fazer um levantamento financeiro de toda empresa, o empresário percebeu que devido às
consequências da pandemia, será necessário fazer um empréstimo no valor de $ . , para
cobrir algumas despesas dos próximos 6 meses. Para isso, foi realizada uma pesquisa em duas
instituições financeiras para saber a taxa de juros cobrada, conforme a tabela:
Banco X Banco Y
Taxa de juros 1,9% ao ano 2,5% ao ano
Números de
parcelas
192 meses 144 meses
Assim, de acordo com as taxas da tabela acima, seu grupo deve analisar cada uma das opções
apresentadas, Banco X e Y, com o intuito de apresentar ao Luiz a que considera mais vantajosa para
a empresa.
Vocês devem determinar:
a) O valor da prestação e o valor futuro (montante) de cada uma das opções.
b) A partir do item “a” apresentar ao Luiz o banco que considera mais vantajoso a empresa
realizar o financiamento.
Ainda nesse contexto de reestruturação financeira da organização, o empresário deseja iniciar uma
gestão do capital de giro. Sendo assim, o grupo deverá auxiliar Luiz elaborando os seguintes
indicadores:
a) Capital Circulante Líquido (CCL)
b) Índice de Liquidez Corrente
c) Índice de Liquidez Seca
d) Giro do Ativo
e) Retorno sobre o ativo total
f) Retorno sobre o capital próprio

Answer 1

Resposta:

a) O valor da prestação e o valor futuro (montante) de cada uma das opções.

Banco X: 2112,86909 ;

Banco Y:2811,33694 .

b) A partir do item “a” apresentar ao Luiz o banco que considera mais vantajoso a empresa realizar o financiamento.

A sendo assim proposta que representa uma menor taxa sendo a recomendação é o “Banco X.

Resolução:

a)

Use a seguinte  fórmula da PMT:

PMT = VA . [(1 + i)^n . i]/[(1 + i)^n – 1]

Onde

PMT = Valor da prestação mensal

VA = Valor atual = Capital financiado = 350.000,00  

I = Taxa efetiva mensal de cada financiamento

n = número de períodos de cada financiamento

Seguem os dados:

n = 192 (banco X), n = 144 (banco Y)

I Banco X: 1,9% ao ano = 0,157 % ao mês

I Banco Y: 2,5% ano ano = 0,206 ao mês

Assim:

PMT = BANCO X

PMT = 350000 . [(1+0,00157)^192 . 0,00157]/[(1+0,00157)^192-1]

PMT = 350000 . (1,00157)^192 . 0,00157/[( 1,00157) )^192-1]

PMT= 350000 . (0,00212183067) / [0, 3514845]

PMT= 2112,86909

PMT = BANCO Y  

PMT = 350000 . [(1+0,00206)^144 . 0,00206]/[(1+0,00206)^144-1]  

PMT = 350000 . (0,00277053617) / [( 0,34492047]

PMT = 350000 . (0,00803239126)

PMT = 2811,33694

O valor futuro:

FV = PMT . [(1 + i)^n – 1]/i

Valor Futuro banco X:

FV = 2112,86909 . (0, 3514845 ) / (0,00157)  

FV = 2112,86909 . (223,875478)  

FV = 473.019,577

Valor Futuro banco Y:

FV = 2811,33694 . (0,34492047) / (0,00206)

FV = 2811,33694 . (167,437121)

FV = 470.722,163

Ainda nesse contexto de reestruturação financeira da organização, o empresário deseja iniciar uma gestão do capital de giro. Sendo assim, você deverá auxiliar Luiz elaborando os seguintes indicadores:

A) Capital Circulante Líquido (CCL)

ATIVO CIRCULANTE 925.000,00  PASSIVO CIRCULANTE 1157112,00

B) ) Índice de Liquidez Corrente

LIQUIDEZ CORRENTE = ATIVO CIRCULANTE / PASSIVO CIRCULANTE

LIQUIDEZ CORRENTE = 925,000,00/ 1,157112,00

LIQUIDEZ CORRENTE= 7,994,04

C) ) Índice de Liquidez Seca

liquidez seca = (ativo circulante – estoque) / passivo circulante

liquidez seca = 925,000,00 – 170,000,00 / 1,157112,00

liquidez seca = 755,000,00/ 1,157,112,00

liquidez seca=652,486,53

D) Giro do Ativo = Receita Líquida/ Total médio de ativos

Giro do Ativo= 371,400,00/1,696,000,00

Giro do Ativo=218,985,84

E) Retorno sobre o ativo total=  (Lucro Líquido / Patrimônio Líquido) x 100

Retorno sobre o ativo total=371,400,00/338,888,00 X 100

Retorno sobre o ativo total= 1,095,993,73X 100

Retorno sobre o ativo total=109,593,73

F) Retorno sobre o capital próprio= Lucro Líquido ÷ Patrimônio Líquido

Retorno sobre o capital próprio=  371,400,00/338,888,00

Retorno sobre o capital próprio=1,095,993,73

Explicação:

Quando o valor do ativo circulante é menor que o do passivo circulante, significa que a empresa possui capital de giro líquido negativo. Nessa situação, menos usual, o capital de giro liquido é a parcela dos ativos permanentes da empresa que está sendo financiada com passivos circulantes, ou seja, com capitais de curto prazo, o que denota