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A relação entre o nível de preços e a quantidade de moeda em circulação é expressa pela equação quantitativa da moeda: Esta equação "revela simplesmente que, ao multiplicar a quantidade de moeda M pela velocidade V com que ela cria renda, teremos a própria renda nominal Py.
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Porque não faz diferença ter o dobro do dinheiro se os preços forem duas vezes maiores: O que interessa é o poder de compra da moeda, e não só o número impresso em uma cédula.
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