Question

O Índice Beta é um importante indicador financeiro. Ele nos permite diferenciar ativos defensivos de ativos agressivos. O Índice Beta é um indicador que mede a sensibilidade de um ativo em relação ao comportamento de uma carteira que represente o mercado. Portanto, o Índice Beta é uma medida do risco que um investidor está exposto ao investir em um ativo em particular em comparação com o mercado como um todo. A fórmula do Índice Beta é bem simples: Beta = Covariância entre o Retorno do Ativo e do Mercado / Variância do Retorno do Mercado. Já o CAPM é a sigla que expressa "Capital Asset Pricing Model" em português "Modelo de Precificação de Ativos de Capital". Muito utilizado em finanças para precificar títulos de risco e gerar retornos esperados para os ativos, o CAPM determina a taxa de retorno teórica apropriada para certo ativo em relação a uma carteira de mercado diversificada. A fórmula do CAPM é a seguinte: ERi = Rf + βi (ERm – Rf), sendo: ERi = Retorno Esperado do Investimento (Expected Return of Investiment); Rf = Taxa Livre de Risco (Risk-free rate); βi = Beta do investimento (Beta of the investment); ERm = Retorno Esperado do Mercado (Expected Return of market); Com base nos dados das empresas X e Y disponíveis abaixo, obter os seguintes resultados: 1) Identificar o Beta de cada empresa e interpretar os resultados identificados (aba "1 BETA") 2) Identificar o CAPM de cada empresa (aba "2 CAPM") 3) Argumentar qual empresa apresenta melhor relação risco x retorno (aba "3 Risco x Retorno") Empresa X Taxas de retorno Índice 2017 2018 2019 2020 Taxa de retorno livre de risco Rf 13,00% 8,84% 5,50% 5,00% Taxa de retorno da empresa Rs -11,00% 1,00% 27,00% 34,00% Taxa de retorno de mercado Rm -23,00% -6,00% 31,00% 21,00% Empresa Y Taxas de retorno Índice 2017 2018 2019 2020 Taxa de retorno livre de risco Rf 13,00% 8,84% 5,50% 5,00% Taxa de retorno da empresa Rs -36,00% 24,00% 54,00% 19,00% Taxa de retorno de mercado Rm -23,00% -6,00% 31,00% 21,00% 1) Identificar o Beta de cada empresa e interpretar os resultados identificados (preencher as células coloridas). Empresa X Ano Tx Retorno Empresa Dif. Entre Retorno e a média dos retornos da empresa Tx Retorno Mercado Dif. Entre Retorno e a média dos retornos do mercado Produto entre as dif da empresa e a dif da carteira de mercado Quadrado das diferenças de retorno entre empresa e mercado 2017 -0,11 -0,23 2018 0,01 -0,06 2019 0,27 0,31 2020 0,34 0,21 Média 0,06 Totais BETA O que o índice BETA deste ativo representa? Empresa Y Ano Tx Retorno Empresa Dif. Entre Retorno e a média dos retornos da empresa Tx Retorno Mercado Dif. Entre Retorno e a média dos retornos do mercado Produto entre as dif da empresa e a dif da carteira de mercado Quadrado das diferenças de retorno entre empresa e mercado 2017 -0,36 -0,23 2018 0,24 -0,06 2019 0,54 0,31 2020 0,19 0,21 Média 0,06 Totais BETA O que o índice BETA deste ativo representa? 2) Identificar o CAPM de cada empresa (preencher as células coloridas). "Considerando a taxa de retorno livre de risco no último ano como a mais provável e próxima da realidade atual, identifique o CAPM utilizando a fórmula: CAPM = Rf + Beta. (Rm - Rf)" Empresa X Rf BETA Rm CAPM Explique o que significa o percentual de CAPM encontrado para a ampresa A Empresa Y Rf BETA Rm CAPM Explique o que significa o percentual de CAPM encontrado para a ampresa B 3) Com base nos resultados obtidos através do BETA e CAPM, argumente qual empresa apresenta melhor relação Risco e Retorno.

Answer 1

Resposta:

....................:(

Explicação:

....................:(

Answer 2

Resposta:

este mapa de gestão de risco

Explicação:

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