O pecuarista José Augusto , é um grande produtor de gado de corte no interior do estado de Goiás e exporta grande parte de sua produção para o mercado Europeu. Buscando se precaver de uma possível queda do preço da arroba do boi gordo e desta forma da sua renda, José Augusto decidiu realizar uma operação de hedge através do Contrato de Opções, adquirindo o direito de vender a arroba do boi em uma data futura pelo preço de R$ 336,00/@, pagando um prêmio para isto.
Elaborado pelo professor, 2022.
Com base na situação hipotética podemos afirmar que o pecuarista atuou na operação como:
Alternativas
Alternativa 1:
Titular de uma Call.
Alternativa 2:
Lançador de uma Call.
Alternativa 3:
Titular de uma Put
Alternativa 4:
Lançador de uma Put
Alternativa 5:
Lançador de uma Put indexada ao swap.
Respostas
Resposta: Opção 2, Alternativa 2:
Lançador de uma Call.
Explicação: Página 170
Resposta:
Titular de uma Put
Explicação:
O comprador da put é o titular de uma opção de venda. Ele realiza essa operação porque acredita que o preço à vista do ativo-objeto (PV), que pode ser uma commodity agrícola, cairá, e que, na data de vencimento do contrato, será menor que o preço de exercício (PE) menos o prêmio pago. Assim, caso o preço à vista da data de vencimento do contrato cair abaixo do preço de exercício menos o prêmio, ele exercerá o seu direito de vendê-lo pelo preço de exercício, quando poderá recomprá-lo por um preço mais baixo no mercado à vista, obtendo lucro na operação (no caso de uma operação de arbitragem) ou, apenas, poderá vender a um preço mais alto, no caso de uma operação de hedge.
Pag 170, 171 livro BOLSAS DE MERCADORIAS E MERCADO FUTURO