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No início do governo provisório sob o comando de Deodoro da Fonseca, Deodoro havia chamado Rui Barbosa para ser seu ministro e então Rui Barbosa implantou uma política financeiro conhecida com encilhamento que tinha por objetivo a expansão da indústria permitido aos bancos a emissão de grande quantidade de papel moeda causando grande inflacao e especulação financeira, pois, a aquela época não se tinha controle da quantidade de papel moeda emitida.
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