A empresa Avis Alimentos é um grande grupo que produz e comercializa produtos alimentícios. Um dos negócios da companhia é o abatedouro de aves que anualmente adquire uma grande quantidade de milho para produção de ração para as aves. Preocupado com a variação do preço do milho, a empresa realizou um Hedge de Compra por meio do Contrato Futuro de milho com vencimento em setembro de 2020. A empresa realizou 30 Contratos Futuros, compostos, cada um, por 450 sacas de 60 kg. O Preço da Operação (PO), ou seja, o preço futuro do milho foi de R$ 45,00 por saca.
Imagine que nos 5 dias, a partir da abertura dos contratos, o preço da saca do milho teve a seguinte variação:
DIA PREÇO/SACA
Dia 1 R$ 46,00
Dia 2 R$ 45,50
Dia 3 R$ 45,00
Dia 4 R$ 44,75
Dia 5 R$ 45,50
Elaborado pelo professor, 2020.
Com base na situação hipotética, calcule os valores dos ajustes diários ao longo de cada um dos 5 dias, descrevendo se a empresa deverá pagar ou receber esse ajuste.
Respostas
O contrato futuro e utilizado na venda de commodities para a prevencao de uma oscilacao do preco, fixando-o num determinado valor.
Sendo o preco futuro do milho de R$45,00 reais,
Dia 1
R$ 46,00 - R$45,00 = R$1,00
Nesse caso a empresa tera que pagar uma diferenca de R$1,00 por saca.
Dia 2
R$ 45,50 - R$45,00 = R$0,50
Nesse caso a empresa tera que pagar uma diferenca de R$0,50 por saca.
Dia 3
R$ 45,00 - R$45,00 = R$0,00
Nesse caso aqui a empresa nao tera nem que pagar, nem receber ajuste, pois o preco da saca corresponde ao preco futuro do milho negociado.
Dia 4
R$ 44,75 - R$45,00 = - R$0,25
Nesse caso a empresa tera que receber uma diferenca de R$0,25 por saca.
Dia 5
R$ 45,50 - R$45,00 = R$0,50
Nesse caso a empresa tera que pagar uma diferenca de R$0,50 por saca.