Question

Para o economista Keynes (1936), um empresário decide realizar um novo investimento produtivo quando a eficiência marginal do capital, ou seja, a taxa de lucro esperada desse investimento, for maior que a taxa de juros remuneratória dos produtos de investimento no mercado financeiro. Assim, considerando a conjuntura econômica brasileira, com as expectativas de mercado indicando crescimento econômico próximo de zero em 2017, vamos ajudar Pedro, Tiago e João a encontrar o produto de renda fixa ideal para aplicação, considerando R$ 100 mil disponível e as seguintes informações de indicadores financeiros e tributação.a) Informações para cálculos, projeções e tomada de decisão.Quadro 1 - Evolução das aplicações financeiras.Indicadores Janeiro/2017 Dezembro/2016 Novembro/2016 Acumulado em 12 mesesSelic-Meta - - - 13,00% a.a.Selic-Efetiva 1,04% a.m. 1,12% a.m. 1,04% a.m. 14,02%CDI 1,04% a.m. 1,12% a.m. 1,04% a.m. 14,00%Poupança 0,67% a.m. 0,69% a.m. 0,64% a.m. 8,30%IPCA 0,51% a.m. 0,30% a.m. 0,18% a.m. 6,29%Fonte: Valor Online. Disponível em: . Acesso em: 30 de jan 2017.Quadro 2 - Alíquota de Imposto de Renda Regressivo.CDB Fundo DI Fundo de Curto PrazoPrazo Alíquota (%) Alíquota (%) Alíquota (%)Até 180 dias 22,5% 22,5% 22,5%De 181 a 360 dias 20% 20% 20%*De 361 a 720 dias 17,5% 17,5% *Acima de 721 dias 15% 15% **Nos Fundos de Curto Prazo, a alíquota mínima é de 20% e vale para aplicações acima de 181 dias.** Para títulos negociados no Tesouro Direto também utiliza-se essa tabela de tributação.b) Questões.1. Calcular a rentabilidade de uma aplicação financeira em Caderneta de Poupança, com vencimento em 12 meses, considerando dados do Quadro 1 e os custos envolvidos na operação (se houver).2. Calcular a rentabilidade de uma aplicação financeira em Certificado de Depósito Bancário (CDB) que paga 90% da taxa CDI, com vencimento em 12 meses, considerando dados do Quadro 1 e os custos envolvidos na operação (se houver).3. Calcular a rentabilidade de uma aplicação financeira em Letra de Crédito Imobiliário (LCI) que paga 95% do CDI, com vencimento em 12 meses, considerando dados do Quadro 1 e os custos envolvidos na operação (se houver).4. Calcular a rentabilidade de uma aplicação financeira em Tesouro Selic (antiga LFT), com vencimento em 12 meses, considerando dados do Quadro 1 e os custos envolvidos na operação (se houver).

Answer 1

1) CADERNETA-CURTO PRAZOFV = 100000,00 (1+8,3)¹ FV = 100000,00 (1+0,083)¹FV = 100000,00 (1083)FV = 100000,00 / 1083FV = 108.300,00 
2) CDI- LONGO PRAZOFV = 100000,00 (1+10,08)¹ CDB: 90% do CDI FV = 100000,00 (11,08) CDI: 14% (90%= 12,60% TAXA DE RETORNO BRUTA)FV = 100000,00 / 11,08 IR: 20% (12,60-20%)FV = 111.080,00 Tx liq.: 10,08% 
3) LCI-- LONGO PRAZO FV = 100000,00 (1+13,30)¹ CDB: 95% do CDI FV = 100000,00 (13,30) CDI: 14% (95%= 13,30%)FV = 100000,00 / 13,30 IR: isentoFV = 113.300,00 Tx liq.: 13,30% 
4)SELIC - CURTO PRAZO FV = 100000,00 (1+11,22)¹ Selic: 14,02 FV = 100000,00 (11,22) IR: 20% (14,02-20%)FV = 100000,00 / 11,22 Tx liq.: 11,22%FV = 111.220,00